Faits saillants
Wall Street rebondit malgré le choc Nvidia. Le conseil d'administration de Nvidia a lancé dimanche une enquête indépendante sur son PDG Jensen Huang, et l'action a reculé d'environ 5 % à 6 % avant l'ouverture lundi. Selon NBC News, l'enquête fait suite à des reportages sur la relation de M. Huang avec une citoyenne chinoise dont l'entreprise basée à Singapour achetait des puces avancées de Nvidia. Le conseil affirme n'avoir aucune raison de croire que la sécurité nationale ou les secrets de l'entreprise aient été compromis. Les résultats trimestriels sont attendus le 17 novembre. Malgré cela, selon Quartz, le S&P 500 a gagné 0,9 % et le Nasdaq 0,8 %, et le Dow Jones a bondi de plus de 600 points.
Le pétrole poursuit sa glissade sur les espoirs de paix au Moyen-Orient. Selon JournalArta, le Brent a reculé de près de 5 % à environ 93,44 $ US le baril, contre 98,32 $ à la clôture précédente, sur fond d'espoir d'une issue diplomatique à la guerre en Iran. Les cours ont déjà reculé d'environ 17 % la semaine dernière, après la victoire démocrate aux élections américaines de mi-mandat, qui a nourri l'attente d'une pression politique en faveur de la désescalade.
Les démocrates reprennent le Congrès américain; le Canada dans la mire. Selon le site espagnol Midinews, le Parti démocrate aura la majorité dans les deux chambres en janvier et prépare déjà son offensive contre les tarifs de Donald Trump. Le sénateur Ron Wyden, futur président du Comité des finances, a indiqué que l'abrogation des tarifs sur le Canada serait l'une des priorités les plus évidentes.
Les banques centrales gardent la porte ouverte à de nouvelles hausses. Fed, BCE et Banque du Japon ont toutes maintenu leurs taux la semaine dernière, mais, selon Journal du Coin, chacune a laissé la porte grande ouverte à une hausse en décembre.
Commerce et négociations
Amérique du Nord
Le résultat des élections américaines change la donne pour Ottawa, sans la bouleverser. Selon Capital Economics, cité par Les Affaires, la victoire démocrate pourrait inciter M. Trump à conclure des accords bilatéraux avec le Canada et le Mexique avant l'entrée en fonction du nouveau Congrès en janvier. Les obstacles demeurent toutefois importants : la chercheuse Valérie Beaudoin rappelle, au micro de FM 104,7, que l'annulation des mesures protectionnistes nécessiterait une majorité des deux tiers pour contrer le veto présidentiel, ce qui apparaît très peu probable. Selon Midinews, trois décrets taxent différents produits canadiens de 50 %.
Dans un autre dossier, El País rapporte que le régulateur américain des télécommunications s'apprête à approuver une proposition restreignant l'accès de China Mobile, China Telecom et China Unicom aux numéros de téléphone américains par les services de voix sur IP.
Asie
Le Financial Times observe que la victoire démocrate offre à la Chine une « occasion de rattraper son retard » en intelligence artificielle, des analystes avertissant que les exportateurs pourraient être touchés si les élus adoptaient une ligne plus dure sur la construction de centres de données aux États-Unis. Le South China Morning Post indique par ailleurs que le projet de loi visant à accélérer le développement de la Métropole du Nord de Hong Kong doit faire l'objet de discussions finales mercredi au Conseil législatif.
Europe
Le Financial Times relève aussi que la diplomatie britannique souffre d'un exode de ses experts de la Chine, une pénurie qui fragilise la capacité de Londres à élaborer ses politiques en période de bouleversements géopolitiques.
Marchés et banques centrales
Actions
Selon Handelsblatt, après le fort repli de Wall Street, les marchés d'Asie de l'Est ont démarré la semaine en hausse et le Dax se redresse après un début hésitant. Le Financial Times précise que les baisses de la semaine dernière avaient fait basculer de nombreux indices en territoire de marché baissier. Selon Quartz, les stratèges de Morgan Stanley dirigés par Mike Wilson estiment que le S&P 500 approche de sa cible de repli de 7 100 à 7 300 points, tout en conseillant d'attendre avant d'acheter la baisse.
En Asie, le Financial Times note que la chute des valeurs technologiques accroît les risques du pari colossal de SoftBank sur l'IA, avant la publication de ses résultats. El País souligne de son côté que l'indice technologique chinois a perdu près de 394 milliards d'euros depuis la fin juin.
Banques centrales
États-Unis. Le 28 octobre, le FOMC a maintenu son taux directeur entre 3,75 % et 4,00 %, avec un vote de 10 voix contre 2. Selon l'outil FedWatch du CME rapporté par TheStreet, les traders évaluent à environ 78 % la probabilité d'une hausse de 25 points de base en décembre. Les investisseurs attendent aussi les données sur l'inflation cette semaine.
Zone euro. La BCE a laissé son taux de dépôt à 2,50 % le 29 octobre, à l'unanimité. Journal du Coin ajoute que Christine Lagarde a annoncé son départ pour le 7 février 2027. Dans ce contexte, selon le Financial Times, le candidat à sa succession Klaas Knot « n'hésitera pas » à intervenir en cas de crise de la dette et se dit prêt à inventer de nouveaux outils si nécessaire.
Japon. La Banque du Japon a maintenu son taux à 1,25 %, son plus haut niveau depuis 1995, par 8 voix contre 1.
Canada. Selon Allnews, la Banque du Canada a relevé son taux à 2,50 % à titre préventif et n'exclut pas d'aller plus loin. Son prochain rendez-vous est prévu le 9 décembre.
Autres. Selon Investing.com, la Banque du Brésil, dont le taux est de 13,75 %, doit annoncer une décision aujourd'hui. La Banque d'Angleterre maintient pour sa part son taux à 3,75 % selon l'Observatoire des banques centrales.
Matières premières et devises
Outre le recul du Brent évoqué plus haut, JournalArta rapporte que l'or a gagné 1,4 %, le dollar s'est assoupli et les actions européennes ont progressé. Sur le plan énergétique, un ancien vice-président de l'AIE, Joe McMonigle, déclare à El País qu'une nouvelle crise à Ormuz pourrait provoquer une escalade très grave des prix.
Institutions et politique économique
Europe
Selon CaixaBank, citée par El País, le PIB de l'Espagne croîtrait de 2 % en 2027, au-dessus de la zone euro, grâce à un moindre impact du choc énergétique et à l'investissement dans l'IA. Le pays fait face à une grève générale le 11 novembre, avec des services minimums prévus dans les transports, dont 75 % des trains de banlieue en heure de pointe. Sur le front du logement, une étude du ministère de la Consommation et du CSIC montre que 55,8 % des annonces locatives portaient sur des chambres ou des locations saisonnières avant le décret d'octobre.
Au Royaume-Uni, The Economist avance qu'aligner le pays sur ses pairs permettrait aux sociétés de développement d'emprunter davantage sans mettre en péril les cibles budgétaires. Le Financial Times observe aussi que des entreprises valant un demi-billion de livres ont été rachetées par des acheteurs étrangers en dix ans. En Allemagne, le quotidien Welt juge sévèrement les cibles climatiques du pays, qu'il dit très coûteuses et propres à chasser les entreprises à l'étranger, reprenant une critique du Wall Street Journal.
Amérique latine
La Banque centrale du Brésil, dont le taux directeur s'élève à 13,75 %, est attendue aujourd'hui, les analystes prévoyant un statu quo. Côté entreprises, le Financial Times rapporte que BP et Shell se désintéressent des stations-service sous la pression d'investisseurs activistes. Selon Quartz, l'AIE et d'autres analystes suivent de près l'évolution de la demande, que JPMorgan dit en baisse d'environ 3,3 millions de barils par jour depuis le début du conflit.
Moyen-Orient et Afrique
Selon Trading Economics, des obstacles importants subsistent dans le dossier nucléaire iranien : Washington exige que l'Iran renonce à ses capacités, tandis que Téhéran réclame la levée du blocus naval américain et des sanctions avant de rouvrir pleinement le détroit d'Ormuz. Selon JPMorgan, cité par Invezz, les expéditions du Moyen-Orient sont remontées à environ 20,7 millions de barils par jour, contre 9,8 millions en mars, mais restent sous leur niveau d'avant-guerre. Du côté africain, le Nigeria a fixé au 20 novembre l'ouverture du portail du cycle de licences 2026 pour 40 blocs pétroliers et gaziers, selon Arbiterz.
Asie
Selon le Straits Times, les grands investisseurs poursuivent la chasse aux occasions sur les marchés privés, y compris à Singapour, malgré des sorties plus lentes; le boom des infrastructures d'IA offre de nouvelles possibilités. À Hong Kong, le SCMP indique que l'Autorité aéroportuaire a signé un accord avec le Yacht Club de Monaco pour explorer une affiliation pour sa future marina, dans le cadre d'un projet de 100 milliards de HK$.
À retenir
Les marchés repartent à la hausse ce matin, malgré le choc Nvidia, alors que le pétrole recule sur l'espoir d'une désescalade au Moyen-Orient; cette détente pourrait alléger la facture énergétique, mais la situation demeure fragile. Les yeux sont rivés sur les données d'inflation américaines et sur les résultats de Nvidia le 17 novembre. Les banques centrales envisagent encore des hausses en décembre : la Banque du Canada se réunit le 9 décembre, la BCE le 17. Pour les entreprises canadiennes exportatrices, la nouvelle donne au Congrès américain laisse entrevoir un possible allègement des tarifs, mais pas avant le début de 2027 et sans garantie, compte tenu du veto présidentiel.





















